Les routes du Moyen-Orient et de l'Amérique latine entraînent une forte hausse du fret et les stocks de coton des ports chinois approchent les 600 000 tonnes dans un contexte de volatilité des prix du coton

La récente escalade des conflits entre les États-Unis et l'Iran et la flambée des prix mondiaux de l'énergie ont déclenché des fluctuations drastiques sur les marchés mondiaux du transport maritime et du commerce international du coton, avec une montée en flèche des taux de fret sur les routes du Moyen-Orient et de l'Amérique latine et des stocks de coton dans les ports chinois approchant la barre des 600 000 tonnes, ont rapporté des sources industrielles.

L'indice de fret conteneurisé à l'exportation de Shanghai (SCFI), un baromètre clé des coûts de transport mondiaux, a augmenté de 11,71 % d'une semaine-sur-semaine à 1 489,19 points, marquant sa deuxième hausse hebdomadaire consécutive. Les routes du Moyen-Orient et de l’Amérique latine ont mené la hausse :

• Route du Golfe Persique (Dubaï): Les taux de fret ont bondi de 72,34% en une semaine à 2 287 dollars par EVP, soit une augmentation de 960 dollars par conteneur de 20 pieds.
• Itinéraire Amérique du Sud (Santos): Gain hebdomadaire de 61,41%.
• Route de l'Amérique centrale et du Sud (Manzanillo): Gain hebdomadaire de 53,37%.

La forte hausse des coûts d'expédition a fait grimper les dépenses logistiques pour le coton et d'autres produits en vrac, ajoutant ainsi une pression sur le commerce mondial du coton.

Les exportations de coton du Brésil ont connu un bref rebond en février, selon les données du Secrétariat brésilien au commerce extérieur (Secex). Le pays a exporté 270 500 tonnes de coton ce mois-là, soit une légère baisse de 2 % sur une année-sur-année, mais les exportations quotidiennes moyennes ont augmenté de 9 % sur une année-sur-année. Le prix moyen à l'exportation s'est élevé à 1 525,6 $ la tonne, en baisse de 9,4 % sur un an-sur-année.

Le rebond a été alimenté par un dollar américain plus faible par rapport au réal brésilien, une baisse des prix intérieurs du coton et un rebond des contrats à terme du coton ICE, qui ont réduit la compétitivité du coton rival des États-Unis, de l'Australie et de l'Afrique de l'Ouest.

Toutefois, la dynamique s’est essoufflée depuis mars. Les analystes du secteur ont noté que les exportations brésiliennes de coton étaient confrontées à une pression croissante en mars-avril : les prix intérieurs du coton ont fortement rebondi, érodant son avantage en matière de prix ; la hausse des coûts d'expédition a augmenté les dépenses logistiques à l'exportation ; et la faiblesse de la demande mondiale de textiles et de vêtements en coton a conduit les principaux acheteurs-dont le Pakistan, l'Inde, le Vietnam et la Chine-à ralentir les signatures de commandes. Un retournement de croissance-sur-année sur un an est peu probable dans les deux mois.

Les changements dans les exportations de coton brésilien ont eu un impact direct sur les stocks de coton des ports chinois. Au 3 mars, les stocks totaux de coton dans les principaux ports chinois (y compris sous douane et non-) atteignaient 565 000 à 575 000 tonnes, à quelques pas du seuil des 600 000 tonnes.

Le coton brésilien de la saison 2024/25 a représenté la majeure partie de la croissance des stocks en février et mars, tandis que les arrivées de coton américain ont été inférieures aux attentes en raison de retards dans les calendriers d'expédition. Avec l'arrivée attendue d'un grand nombre de livraisons en provenance des États-Unis, d'Afrique de l'Ouest, du Mexique et de Turquie entre février et mai, les experts du secteur prédisent que les stocks de coton des ports chinois dépasseront bientôt les 600 000 tonnes et atteindront les 700 000 tonnes.

Le marché international du commerce du coton est actuellement lié à de multiples facteurs, notamment les conflits géopolitiques, la hausse des coûts de transport, la volatilité des prix du coton et la faiblesse de la demande en aval. Le rebond à court-terme des exportations brésiliennes de coton n'est pas durable, et la croissance continue des stocks de coton des ports chinois affectera davantage le rythme du commerce mondial du coton. Les acteurs du marché surveilleront de près les développements géopolitiques et les fluctuations du marché du transport maritime pour obtenir des indices sur les tendances futures des prix du coton.